Previsión de Tesorería

La previsión de tesorería es la herramienta financiera más crítica para cualquier PYME o startup. Un beneficio contable no paga las facturas — el efectivo sí. En Iter Advisors construimos modelos de tesorería deslizantes de 13 semanas que anticipan tensiones de caja, optimizan el capital circulante y aseguran su pista financiera (runway) durante los próximos 6 a 24 meses.

Más del 60% de las PYMEs españolas que cierran lo hacen siendo rentables sobre el papel pero sin liquidez en cuenta. Una previsión de tesorería bien construida es la diferencia entre detectar un problema con 3 meses de margen o descubrirlo el día que el banco rechaza un pago.

• Identificar períodos de tensión de caja antes de que ocurran
• Optimizar su necesidad de capital circulante (BFR / working capital)
• Planificar sus necesidades de financiación con 3 a 6 meses de antelación
• Monitorear la posición de caja semanalmente, no solo al cierre del mes
• Negociar condiciones bancarias más favorables con datos sólidos
• Reaccionar a crisis (COVID, retraso de un cliente clave) sin pánico

13 semanas equivalen a un trimestre completo: lo suficientemente cerca para que las previsiones sean fiables (basadas en facturas emitidas y compromisos contractuales), y lo suficientemente lejos para anticipar tensiones estacionales (vacaciones, cierre fiscal, vencimientos IVA). Más allá de 13 semanas, las previsiones se vuelven hipotéticas — útiles para el plan estratégico anual, pero no para la gestión operativa diaria.

• Fase 1 (2-3 semanas): diagnóstico de su ciclo de caja actual, análisis del DSO/DPO/CCC, identificación de palancas de mejora.
• Fase 2 (1-2 semanas): construcción del modelo deslizante en Excel o Google Sheets, conexión con sus herramientas (Pennylane, Sage, QuickBooks, Holded).
• Fase 3 (continua): revisión semanal con un DAF senior, alertas automáticas en caso de desviación >10%, ajustes mensuales del escenario base/optimista/pesimista.

• Posición de caja a 13 semanas (escenarios base, optimista, pesimista)
• DSO (Days Sales Outstanding) — plazo medio de cobro de clientes
• DPO (Days Payable Outstanding) — plazo medio de pago a proveedores
• CCC (Cash Conversion Cycle) — ciclo de conversión de efectivo
• Runway en meses (efectivo disponible / burn rate mensual)
• Burn rate neto mensual (para startups en fase de crecimiento)

Nuestro equipo le ayuda a implementar y mantener una previsión de tesorería deslizante adaptada a su sector y a su estructura. Para una startup pre-Series A el foco está en el runway; para una PYME industrial, en el ciclo de explotación y el BFR. El modelo es siempre personalizado, no plantilla genérica.