La data room est le cœur de votre process de levée de fonds. C'est l'endroit où vous centralisez tous les documents que les investisseurs vont consulter pendant la due diligence. Une data room bien structurée peut réduire le temps de due diligence de 4 semaines à 10 jours — et augmenter votre valorisation de 10 à 20%.
Section 1 — Société & Gouvernance
- Statuts à jour (et tous les avenants depuis la création)
- K-bis de moins de 3 mois
- Répertoire des actionnaires et cap table à jour
- PV des assemblées générales (3 dernières années)
- Règlement intérieur
- Contrats entre actionnaires (pacte d'actionnaires, clauses de préemption)
- Organigramme de la société
Section 2 — Financier
- Comptes annuels des 3 dernières années (ou depuis la création)
- Budget annuel et prévisions sur 3 ans (P&L, cash-flow, balance)
- Dernière situation comptable (moins de 1 mois)
- Tableau de bord mensuel (KPIs, burn rate, runway)
- Historique des levées de fonds précédentes
- Contrats de crédit, lignes de trésorerie, cautions
- Déclarations fiscales (IS, TVA) des 3 dernières années
Section 3 — KPIs & Métriques (essentiel pour les SaaS)
- MRR/ARR mensuel depuis le lancement
- CAC et LTV par canal d'acquisition
- Churn rate (client et revenu)
- NRR (Net Revenue Retention)
- DSO et BFR
- Unit economics détaillées
- Cohort analysis
- Pipeline commercial (opportunités, taux de conversion)
Section 4 — Juridique
- Contrats clients significatifs (> 10% du CA)
- Contrats fournisseurs critiques
- Contrats de travail des salariés clés
- Plans BSPCE / BSA
- Documentation IP (brevets, marques, logiciels)
- Éventuels litiges en cours
- Assurances (RC pro, cyber, etc.)
Section 5 — Commercial & Marketing
- Présentation commerciale (pitch deck)
- Analyse de marché (TAM, SAM, SOM)
- Stratégie go-to-market
- Plan marketing et budget
- Études clients (NPS, testimonials)
- Concurrents et différenciation
Section 6 — Technique & Produit
- Architecture technique
- Documentation produit
- Roadmap produit (12-18 mois)
- Stack technique
- Politique de sécurité et conformité (RGPD, SOC2)
Les erreurs à éviter
- Data room incomplète : les investisseurs détestent demander des documents un par un
- Documents non à jour : un cap table obsolète ou des comptes de 6 mois = manque de professionnalisme
- Trop d'informations : une data room de 500 documents noie l'essentiel
- Pas de KPIs SaaS : pour une SaaS, les KPIs sont le document le plus consulté
- Pas de modèle financier : c'est le document le plus scruté après les KPIs
Notre conseil : préparez votre data room 3 mois avant de contacter les VCs. Contactez-nous pour structurer la vôtre.