Cash burn y runway: calcular el consumo de efectivo
Quema de caja y pista: definir los flujos, verificar el cálculo y probar las hipótesis. Ejemplo ficticio y límites del ratio para preparar tus decisiones.
Cofundador y director financiero
El quema de efectivo describe el gasto de efectivo durante un período. La pista estima durante cuánto tiempo el efectivo disponible cubriría una quema neta positiva que se supone es constante. Este ratio es un indicador, no una fecha determinada de terminación ni una promesa de financiación.
Uno Director financiero externo puede conciliar datos y crear escenarios con su equipo. Para distinguir entre ingresos en efectivo, inversiones y financiación, comience con el flujo de caja.
Calcule su tasa de consumo: defina los flujos retenidos
Definición de obra a documentar: la quema bruta corresponde a los gastos pagados durante el período; la quema neta resta los ingresos de actividad retenidos. Las inversiones, las deudas y las financiaciones deben seguir siendo identificables para no confundir el consumo operativo y la variación del saldo bancario.
Quema neta del período = gastos pagados retenidos − recibos de actividades retenidos- Especificar las cuentas, periodo y categorías utilizadas.
- Utilizar los pagos y cobros efectivamente realizados, sin asimilarlos MRR, facturas o ingresos contables por efectivo cobrado.
- Distinguir entre flujos excepcionales y estacionales: un mes aislado no necesariamente resume el consumo futuro.
- Conciliar el resultado con las variaciones bancarias explicando las inversiones y financiaciones excluidas del cálculo.
Ejemplo educativo ficticio: un mes de actividad
Estas cantidades son hipótesis inventadas para explicar el cálculo. No describen una misión del Iter ni un nivel estándar de gasto o cargas sociales.
| Publicar | Cantidad |
|---|---|
| Salarios y cargos pagados | 97 875 € |
| Alquiler y cargos | 4 500 € |
| Herramientas y software | 3 200 € |
| Comercialización | 12 000 € |
| Servicios externos | 5 800 € |
| Gastos generales | 2 500 € |
| Total de gastos pagados retenidos | 125 875 € |
| Recibos de actividad retenidos | 45 000 € |
| Quemar red | 80 875 € |
Cálculo: 125.875 − 45.000 = 80.875€ consumidos en el mes. En este ejemplo se supone que no existen inversiones ni nueva financiación; de lo contrario, deberán tratarse por separado.
Calcula tu pista y conoce sus límites
Pista estimada en meses = flujo de caja disponible / consumo neto mensual positivoCon 650.000€ disponibles y un consumo supuestamente constante de 80.875€ al mes, el ratio es de aproximadamente 8,04 meses. Esta extensión del ejemplo ficticio supone la ausencia de nueva financiación, inversiones excepcionales y cambios en el ritmo de los flujos.
Si la quema neta es cero o negativa, esta fórmula no proporciona un horizonte de agotamiento relevante. El efectivo que no está disponible contractualmente no debe confundirse con efectivo utilizable. Incluso con una pista positiva, un plazo concentrado puede crear tensión antes del horizonte de mediano plazo.
Lee el horizonte según tu contexto
No existe aquí un umbral universal que exija el levantamiento a los nueve, doce o dieciocho meses. Examine el momento de los gastos incurridos, la estacionalidad, la confiabilidad de las ventas esperadas y el marco temporal específico de los enfoques de financiamiento planificados.
| Ubicación | Pregunta por responder |
|---|---|
| Recaudaciones inciertas | ¿Qué saldo queda disponible si el cliente paga más tarde? |
| Contrataciones o inversiones | ¿Qué gastos ya se han realizado y qué opciones siguen siendo reversibles? |
| Financiamiento en discusión | ¿Qué escenario sigue siendo viable si la financiación no llega en la fecha prevista? |
Preparar financiación sin darla por sentado
El plan distingue entre fondos disponibles, financiación confirmada y enfoques aún en discusión. No se garantiza la fecha, monto y condiciones de un ejercicio. La pista no permite deducir mecánicamente un descuento de valoración. Nuestro apoyo para la captación de financiación ayuda a preparar escenarios y archivar datos. Para organizar los pasos, consulte la guía para preparar un ascensor y el puntos para examinar en una hoja de términos con tus consejos.
Anticipar con un pronóstico
Vincular las suposiciones de reclutamiento, gastos, inversiones e ingresos con el cronograma de caja. Compare un escenario central con variantes relevantes para su negocio: ingresos retrasados, menor crecimiento o lanzamiento de proyectos retrasado.
El Previsión de flujo de caja a 13 semanas le permite examinar las fechas de los próximos plazos. el CFO a tiempo parcial para startups y SaaS vincula los escenarios con el presupuesto y los informes para inversores. Para una larga actividad de I+D, la gestión financiera de tecnología profunda distingue los hitos y las ayudas confirmadas de la financiación solicitada.
Examinar opciones y sus efectos
Una congelación de la contratación, un cambio en los gastos comerciales o una renegociación no produce el mismo efecto en todas las empresas. Verifique los compromisos contractuales, los plazos de implementación y las consecuencias comerciales antes de modificar el plan.
- Documente los gastos incurridos y los ahorros aún posibles.
- Vinculación de decisiones comerciales con márgenes y cobranzas.
- Monitorear las desviaciones de los resultados reales y asignar la actualización de las hipótesis.
- Revisar costos y términos de las opciones de financiamiento con los ayuntamientos pertinentes.
Para el marco de presentación de movimientos de efectivo, el presentación oficial de la NIC 7 por parte de la Fundación IFRS distingue entre operación, inversión y financiación. No define un umbral de pista ni una regla de captación de financiación aplicable a todas las nuevas empresas. Fuente consultada el 2 de octubre de 2026; Esta guía es educativa y no reemplaza un análisis de su situación.
